时装品牌I.T官宣“私有化” 复牌大涨40%

莆田贸易城报道：http://www.05940001.com 作者：安福家园时间：2020年12月12日

知名时装品牌I.T官宣“私有化”！据港交所布告，I.T Ltd．已与Brooklyn Investment Ltd．商定私有化方案。依据方案，其他股东持有的非创办人股份将以每股3港元注销，施行该方案总计需要大约13.1亿港元现金。

3港元的每股收买价格比起上一个交易日收盘价直接溢价55％。布告发出后，I.T今天复牌直接高开，到截稿，I.T在港股大涨44.33％，报2.800港元每股。而自公司11月30日停牌至今，公司股价累计涨幅挨近68％。

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知名服装品牌I.T

宣布拟以每股3港元进行私有化

据港交所12月6日布告，I.T Ltd．已与Brooklyn Investment Ltd．商定私有化方案。依据方案，I.T Ltd获创办人及私募基金CVC联合财团的私有化要约，其他股东持有的非创办人股份将以每股3港元注销。

布告表明，“私有化”完成后，创办人集团将继续致力于构建本公司的久远远景。而CVC基金是领先全球的长期战略出资者，具有高效优化实力、广泛全球网络及协同品牌组合。创办人集团认为与CVC基金的协作有利，特别是CVC的顾问团队经验丰富，于零售业具有全面经验，对公司方案进行的重组作业十分宝贵。公司与CVC基金决议共谋发掘品牌运营事务的潜力，两者的伙伴关系将供给***架构及渠道，让互相各展所长，完成为品牌运营事务发明久远价值的共同目标。

布告显现，到布告日，创办人集团（沈嘉伟、沈健伟兄弟）直接及间接持有I.T Limited合计760,599,564股股份，占悉数1,195,797,307股已发行股份的63.61％。

另外的435,197,743股则由其他股东持有，同时也是此次私有化的收买目标。按方案的每股3港元计算，此次收买需要约13.056亿港元。而该笔资金，将以私募基金CVC可动用的现有信贷资金额度以及股权为交易供给资金。

同时，依据方案，创办人集团（沈嘉伟、沈健伟兄弟）需要以手中持有的13％股份作保，在未来CVC全额获利退出后，两兄弟的股份将得以归还，若CVC不能全额退出，该私募基金将享有沈嘉伟、沈健伟兄弟持有股份适当的最多63.5％的优先股息。

线上消费和COVID-19疫情拖累运营成绩

I.T在布告中表明，公司以致整个时装零售业界于曩昔数年阅历前所未见的应战。

首先是互联网电商的崛起对时装职业结构带来影响。电商渠道掀起的数码化革新、线下到线上销售渠道的选用以及直接面向顾客的全新线上品牌，导致客户喜好和购物行为呈现结构改变。这些开展影响到本公司的竞赛位置。虽然本公司已采纳多项线上战略，但仍未能充分施行事务运作转型以全面把握网上增长及推行相关的成本节约办法，以抵消零售店销售额的下降。

I.T表明，除了职业的结构改变外，数个首要商场的消费开销亦大减。COVID-19疫情对公司在多个地区的事务体现造成严重影响。入境旅客是公司事务的首要动力之一，但多个运营商场有关数据均呈现锐减。特别是香港入境旅客于2020年急挫，第三季度的入境旅客人次较一年前同期剧减99.7％，跌备至低水平。另外，近期部分大型航空公司减缩运载才能，可见全球旅游业复苏远景极不明亮。

I.T在布告中指出，有见及此，公司预视旗下营运地点的大部分地区都要度过充溢应战的绵长前路，才能迎来顾客决心完全康复。尽管本公司已采纳数项短期办法，以暂时抵御经济窘境的影响，惟本公司亦意识到顾客的喜好转移之势，及全球旅游业的显著减缩将带来深远影响。此等因素迫使本公司从头制定战略、进行更深入的事务转型及重组，以完成久远的可继续增长。

11月17日，I.T发布20/21财年中报。在陈述期内，集团总营业额削减31.9％至27.35亿港元；集团毛利削减40.2％至14.93亿元港币，毛利率由去年同期的62.1％降至54.6％；陈述期内，集团净亏损3.37亿元港币。

追求久远竞赛力

“私有化”将无需面临短期事务压力

通过此次“私有化”，I.T希望在充溢应战的商场环境中，与优秀的协作伙伴携手促成事务所需转型。鉴于数码化在零售业掀起革新，公司已进行重组，然后从头定位事务，进步竞赛优势。

从布告中看来，I.T此次“私有化”颇有些“以时刻换空间”的味道。公司希望通过私有化脱离公开商场，然后能够谋划公司的久远开展，而无须过多在意短期的运营体现。

布告表明，在重组完成之后，创办人集团及CVC基金得以集中资源开展品牌运营事务，同时为创办人操控公司供给空间，以采纳所需过程振兴其他运营事务。联席要约人方案向本公司供给财政及营运资源，透过网上基建扩张以在一段长时刻内康复盈余才能，并透过选择性品牌开展以及施行地域战略及新商机以重拾增长。

布告表明，脱离公开股本商场可更有效地推行重组、本公司现时运营事务的选择性扩张及转型。鉴于全球微观环境、零售业及顾客开支的不确定性继续存在，本公司的转型将涉及履行、商场及财政风险，相关效益的完成需较长时刻。要约人信任，该等变革一旦成功，则能够提高本公司的久远竞赛力，倘本公司私有化并可在脱离公开商场及无需继续面临短期事务体现压力下运营，则有关变革可更有效地施行。

一般股东变现良机

I.T复牌后大涨44％

另一方面，此次I.T的私有化方案给出了3港元每股的高溢价。据统计，每股非创办人方案股份的3港元注销价较最近一次公司收盘价1.940港元溢价约54.6％，以及较到最后交易日（含）为止30及90个交易日的平均收盘价1.274港元及1.099港元别离溢价约135.5％及173.0％。

I.T在布告中称，对于一般股东而言，鉴于商场环境充溢应战，以及施行战略转型所面临的履行、商场及财政风险，此次“私有化”供给较市价具有吸引力的溢价，是一般股东变现股份的良机，能够让一般股东在商场波谲云诡之际变现对公司的出资以交换现金，而无需承担重组方案伴随的重大风险。

“私有化”布告发出后，今天I.T复牌直接高开。到截稿，I.T在港股大涨44.33％，报2.800港元每股，目前股价间隔3港元的收买价，仍有7％的空间。同时，自公司11月30日停牌至今，公司股价累计涨幅挨近68％。

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