洛阳钼业26.5亿美元再出手收购 要成全球最大钴生产商

莆田贸易城报道：http://www.05940001.com   作者：安福家园    时间：2016年05月09日

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5月9日晚间，洛阳钼业（03993.HK）发布公告称，宣布其全资子公司---洛阳钼业控股有限公司与Freeport-McMoRan Inc（下称“自由港”）签署协议，以26.5亿美元收购自由港集团位于刚果（金）的TenkeFungurume铜钴矿（下称“Tenke铜钴矿”）56%权益。
而在10天之前，洛阳钼业刚刚宣布与 Anglo American plc（下称“英美资源”）签署协议，出资15亿美元进行相关并购，并涉及英美资源的铌和磷业务。短期内，洛阳钼业拿下两大海外项目，从而希望巩固及拓展自己在有色领域的版图。
洛阳钼业董事长李朝春对第一财经记者表示：“Tenke铜钴矿在钴方面尚有巨大潜力，我们预计Tenke即将成为全球最大的在产钴矿。”
本次洛阳钼业收购的Tenke以其2015年钴产量计算，约占全球16%的市场份额。公开资料显示，钴的主要用途包括以钴酸锂和三元材料的形式作为锂电池正极材料；作为高温合金，广泛应用于飞机发动机等航空航天领域，同时在合金以及稀土强力永磁性材料中也广泛使用钴，而刚果（金）钴产量列全球首位，占全球总产量一半。
根据洛阳钼业与自由港的收购协议，本次交易对价为26.5亿美元现金加上根据未来铜钴价决定的最高达1.2亿美元的对价。
此外据收购协议，自由港集团给予洛阳钼业独家选择权，能以1亿美元收购其在芬兰的Kokkola钴精炼厂中的权益、以5000万美元收购其在刚果（金）的Kisanfu勘探项目中的权益。
李朝春同时也告诉第一财经记者，本次交易对价的全部资金将来自洛阳钼业目前持有的现金和授信。
“Tenke铜钴矿在全球行业内享有盛名，该矿是真正世界级的矿山，行业人士称它是自由港皇冠上四颗明珠之一，另外三颗明珠分别是印尼的Grasberg、美国的Morenci以及秘鲁的Cerro Verde。”一位香港矿业投行人士这样表示。
洛阳钼业的资料显示，2015年Tenke铜钴矿生产铜金属20.4万吨，生产钴金属1.6万吨。根据洛阳钼业公告，Tenke拥有超过2800万吨铜和300万吨钴的资源量，2015年共生产铜金属20.4万吨铜、1.6万吨钴，净现金成本1.21美元/磅。按照目前铜价2.2美元/磅计算，Tenke铜钴矿的毛利率高达45%，息税折摊前利润超过5亿美元。
针对洛阳钼业选择此时并购Tenke铜钴矿，上述香港矿业投行人士在接受本报采访时透露说，Tenke铜钴矿的母公司自由港是全球最大的铜矿上市公司，该公司2013年大举进入油气领域，为此背负了高达210亿美元的负债。
“随着油价暴跌和铜价持续疲弱，自由港2015年第四季度经营出现亏损，考虑油气资产大幅减计后亏损高达41亿美元，其股价从一年前20多美元最低跌至4美元以下，降低债务越来越急迫。自由港去年底至今的公告中也多次表示，该集团正加快推进资产出售已筹集现金偿还债务。”上述投行人士称。
安信证券的行业分析师齐丁5月6日发布的报告称，钴需求端将保持6.5%的增速，预计2016年需求为99000吨。需求增长主要来自新能源汽车需求带来的三元材料用钴量大幅增长。钴的供需平衡将从2016年起改善并逐步出现短缺，预计钴价将逐步企稳回升。
洛阳钼业目前是全球最大钼和钨生产商之一、澳洲第四大铜生产商，本次交易结束后，洛阳钼业将成为全球最大钴生产商和第二大铌生产商。